投资债券基金要注意三大事项

作者：文章来源：中立诚会计师事务所点击数：更新时间：2008-4-2

　　2008年以来，债券基金扎堆发行，目前市场新发和转型的债券基金总数达到10余只，债券基金也首次超越股票型基金，成为近期最受投资者关注的热点，这在中国基金业10年的成长历程中颇为鲜见。

　　日前，中海基金有关人士提醒广大投资者，投资债券基金有三大注意事项。

　　首先，正确认识债券基金的收益。债券基金首先是一种资产配置和保值的工具，在目前股市震荡、债券回暖的环境下，对风险承受能力较差的投资者(如中老年投资者)而言，稳健的债券基金是这类投资人的“必备品”，也是保值增值的有效手段。

　　其次，根据自身需求进行筛选。相对股票型基金，债券基金的差异化程度不高，但不同债券基金在能否直接参与股票二级市场、能否参与新股申购、能否参与可转债，投资单一债券品种限制条款等方面仍然有不少区别,投资者需要仔细筛选。

　　最后，充分重视债券基金的“打新”策略。中海基金固定收益部对2007年新股发行网上中签率和上市首日涨幅进行统计分析显示，去年新股发行的平均网上中签率为0.30%，上市首日加权平均涨幅为128.31%。按照全年参与35次新股申购、并按照平均0.30%中签率及平均128.31%上市首日涨幅计算，去年参与新股申购的收益率达到14.39%。如果进行更为紧凑的新股申购计划，以及对中国石油、中国神华、建设银行等超级大盘股发行的协调安排，参与新股申购的整体收益率会更高。