信贷资产属于一种债权性资产，在对一般企事业单位债权性资产进行评估时，通用的评估方法是对询证回函确认或采取替代程序表明拥有债权的资产按账面值确认，由干一般企事业单位债权性资产占整体资产的比重较小，所以如此评估也无可厚非，但若对占金融企业资产比例较大的信贷资产也这样评估的话，对金融企业
资产评估的本身就失去了意义。因此急需找出一种对信贷资产的适当的并具有可操作性的评估办法。本文就这方面的问题加以探讨。
一、信贷资产评估方洁
信贷资产的表现形式为
合同、协议、资金拨付证明等各类凭证，这些凭证代表一种权利，表明金融企业应在规定的时间收回贷出的货币及相应的利息，但能否如期收回却受借款人还款能力和还款意愿的制约，因此信贷资产具有一定的风险性。对信贷资产的评估就是估计评估基准日其回收的可能性，这种可能性是将风险量化后的产物，风险量化过程即为信贷资产的评估过程。常用的
资产评估方法却无法将风险予以量化，或者说信贷资产这种特殊资产不满足常用评估方法的适用条件，如市价法要求有对应资产的发达的公开市场，而信贷资产这种对特定债权人的权利交换却无相应的市价可循；收益法要求预测对应资产的未来收益，而信贷资产这种对特定债权人的收款权利其收益却无法预测臧本法要求取得资产的重置价值和成新率，即便取得了信贷资产的重置价值，其成新率也无法确定。因此我们只能具体问题具体分析，既然是要量化风险，而风险又未自借款人，那只有紧紧围绕借款人的还款可能性来进行评估。这方面可以借助干中国
人民银行《贷款风险分类指导原则》，即对每笔贷款的借款人的现金流量、财务状况进行分析，综合考虑诸如行业状况等非财务因素未评价其还款能力，井结合还款记录来确定贷款的质量等级，每一贷款的质量等级对应一个风险损失概率，我们根据这一概率来量化风险，扣除风险后即为信贷资产的评估值。我们权且把这一方法称为风险损失估算法，那么应如何理解这一评估方法，它与常用的三种评估方法的关系如何，在实际评估中它是否具有可操作性呢？我们认为，首先，这种风险估算法并没有跳出
资产评估的范畴，它仅仅是特定评估背景下对信贷
资产评估可供选择的一种评估途径，
资产评估的一般原则对其仍将适用。其次，这种评估方法只适用干单项
资产评估及采用重置成本原理对金融企业的整体资产进行评估中，所以这种方法也可以认为是成本法的一种延伸，属于成本法的范畴。在实际评估中，若采用风险损失估算法，就要对每一笔贷款的质量等级和风险损失率加以评定，这对评估人员、时间和所需借款人相关资料的要求是相当严格的，但在金融企业信贷管理中，中国
人民银行要求每半年评定一次贷款质量等级，因此可借助干企业的评定结果，采用适当的方法予以核实。所以这种方法在实践中是具有可操作性的。
二、信贷资产的评估程序
采用风险损失估算法亦应遵循
资产评估的一般原则，首先应明确评估的目的、范围和对象，因为评估目的的差异制约着评估标准、程序、方法、依据条件等诸多方面，如对同一笔信贷资产在快速变现和正常产权转让的不同评估目的下，评估结果差异巨大。其次确定评估的基本原则和思路，设定贷款等级分类标准和对应风险损失率的基准值。在现场工作阶段，应分以下两步进行：
1．资产清查：(l)逐一核实贷款
合同、协议、资金拨付证明等法律文件，对
担保(抵押、质押、保证)贷款还应核实抵押证明、
担保方出具的保证等。这样做一方面可以确定信贷资产的权属是否存在纠纷，同时确定金额是否准确；另一方面可分清以下几种特殊情况．政府
担保贷款、保证金贷款、以物还贷及进入诉讼程序的贷款。(2)对所有贷款户进行函证，对未回函者及存在数额差异者查明原因。
2．评定估算：(l)对贷款进行等级分类：首先了解贷款的还款纪录，因为贷款的还款纪录是借款人还款能力、还款意愿、贷款偿还的
法律责任的综合体现，显示贷款本息的逾期情况，是贷款质量的直观反映，据此可做出贷款的初步分类。其次，取得借款人于评估基准日的财务报表，分析其现金流量及财务状况，同时抽取一定数量的贷款户对借款人走访，以了解影响还款能力的非财务因素。综合以上情况，确定贷款的还款可能性，并得出分类结果。(2)根据贷款分类结果确定的风险损失率，应用公式：评估值－贷款额X(l－风险损失率)计算评估值。(3)对以物抵贷的贷款应对抵回物资进行评估，以物资的评估值作为贷款的评估值。
三、信贷资产评估结果的影响因素：
1．贷款等级分类的标准和对应风险损失率的基准值的设定。这是影响评估结果的最主要的因素。为使贷款等级分类的标准更为客观和易干操作，通常应采用中国
人民银行规定的贷款五级分类，即将贷款分为正常、次级、关注、可疑和损失五类，对应的风险损失率基准值可由历年来各级贷款的损失数额测算得出。
2．评估时间和人力的限制。信贷资产是金融企业的主要资产，借款人数众多，地点分散，这就使评估人员不可能掌握所有贷款人与还款可能性有关的所有情况，而这些信息正是评估人员进行价值判断的基础。为使这种影响因素降至最低，评估人员应在确定抽样比例和选取贷款抽样样本时加以注意。
3．评估人员的专业判断能力。对贷款的分类过程和风险损失率的确定过程实质上就是对借款人还款可能性的主观判断过程，这种主观判断的可比程度又因每笔信贷资产的唯一性而不易把握，故评估结果的准确性又与评估人员的自身素质、经验、执业水平、风险偏好等有某种联系。在实际操作中，应将贷款等级的分类标准尽量细化和量化，以减少该因素对评估结果的影响。
