一、
德国会计的新动向
动向之一：
会计目标由保护债权人向投资者转移
德国的
证券市场在西方资本主义国家中是不够发达的，其重要原因是，政府对银行的管理比较宽松，促进了银行业大发展，企业从
银行筹措资金比发行
股票更加简便，因此，传统上公司需要的经营资金主要向
银行借贷。这种经济环境某种程度上造成了德国与英美
会计模式相差较大，从而给
德国企业国际融资带来巨大障碍。
这方面最典型的案例就是1993年3月德国戴姆勒——奔驰公司的
股票在纽约的公开上市。按照美国
证券交易委员会(SEC)的要求，所有外国公司在美国上市都必须按
美国的公认会计原则(GAAP)重新编制
会计报表，这不仅要花费大量的人力和物力，而且还常常会使
上市公司处于一种“难堪”的境地。德国奔驰公司是第一家在纽约
证券交易所(NYSE)上市的德国公司，1994年，按照德国的会计制度，该公司的利润总额为865百万马克，而按
美国的GAAP，利润则为1052百万马克，对这一差额人们可能不会感到十分意外，因为德国的
会计制度素以稳健而著称，但是1993年的数字却让人难以置信，因为按照德国
会计制度计算的615百万马克的利润，竟被
美国的GAAP宣判为1839百万马克的亏损，这一结果已成为
国际会计的绝妙案例。奔驰公司之所以要去华尔街上市，是因为NYSE是世界上最大的
证券交易所，其交易额为25亿美元，超过位居其后的三大交易所（东京、伦敦、法兰克福）的交易总额。在德国奔驰公司的决定引起了广泛的指责，因为
德国政府试图同
美国政府交涉，谋求“双重承认”，奔驰公司的决定使这一愿望化为泡影。
为了振兴其国内
证券市场，德国采取了一系列措施：1993年成立了德意志交易所；1995年占德国
股票交易额90%的三大交易所（法兰克福、杜塞尔多夫、慕尼黑）正式宣布联合；2000年4月3日，德国法兰克福交易所和
英国伦敦
证券交易所宣布合并，成立“国际交易所”。截至到2001年底，德国
证券交易所上市的公司中，有80%来自于60多个国家的非德国公司。企业融资渠道的增加，提高了企业对
股票市场的依赖性，逼迫德国在诸如外币折算、合并报表等重大
会计问题上朝着
国际会计方向发展。随着德国公司规模不断扩大，独资与无限公司的比重逐渐下降，出现了较多的能够筹集大量资金的股份公司，从而使德国公司股权慢慢分散化，所有权和经营权分离，
企业经营管理经理化，股东和经理人员利益相分离，股东出于自身的利益必然要求有相应的法律来保障自己的权利。
德国会计最低限度披露信息、“过分稳健”的历史传统受到极大的挑战，原来维护债权人利益的
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