简介： 市场经济条件下的企业风险无时不有、无处不在。要提高企业抗风险能力，就必须认识风险、评估风险与管理风险。
一、企业风险
企业在经营过程中，随时会遇到风险，如果对风险处理不当，则将导致
企业经营的失败。
“风险”这个词有三种说法，一是指事故发生的可能性；二是指事故的本身造成的不利后果；三是指事故发生的条件。这三种说法表明了风险发生是可能的，风险发生后会造成不利的后果，风险发生的可能性及其后果的严重程度都与其发生的条件相关。风险可能会带来损失，所以风险的存在对人的活动具有约束作用。企业在经营管理中，不能不考虑风险的威胁，以免受到不必要的损失或受到过重的打击。
有的学者把“风险”定义为事物的不确定性。
美国的阿瑟·威廉姆斯等在《
风险管理与
保险》一书中，把风险定义为，“在给定的情况下和特定的时间内，那些可能发生的结果间的差异。如果肯定只有一个结果发生，则差异为零，风险为零；如果有多种可能结果，则有风险，且差异越大，风险越大。”从事物的不确定性出发，事物的结果可能是坏的，也有可能是好的，风险与机会并存。从某种意义上讲风险常具有一种诱惑作用。
风险可以分为纯粹风险和投机风险两类。纯粹风险，是指有可能带来损失的风险，如各种形式的天灾人祸。投机风险，是指既有可能带来损失，又有可能带来机会的风险。如
股票投资，既可以为投资者带来丰厚的利润，也可能使投资者遭受重大的损失。对于经营管理者（风险承担者）来说，纯粹风险和投机风险往往同时存在。狭义的
风险管理基本上是针对纯粹风险的，即要把纯粹风险可能带来的不利性减轻到最低程度。而广义的
风险管理既考虑纯粹风险，又考虑投机风险，既考虑要把纯粹风险带来的不利性降低到最低程度，又要考虑把投机风险收益性增加到最大程度。
风险也可以分为静态风险与动态风险。静态风险是指由于自然力量的非常变动或人类行为的错误导致损失发生的风险。例如水灾、旱灾、地震、瘟疫、雷电等自然原因发生的风险；火灾、爆炸、员工伤害、破产等由于某些人疏忽大意或故意行为而发生的风险；放火、破坏、欺诈等由于某些人不道德、违法违纪行为造成的风险。静态风险是导致企业成败安危的主要风险，
风险管理的重心应是对静态风险的管理。动态风险是指以社会经济结构变动为直接原因的风险，如由于人类需要的改变，机器或制度的改造等。静态风险接近于纯粹风险，动态风险接近于投机风险。
（一）企业的动态风险
动态风险大致分为管理上的风险、政治上的风险、创新的风险三类：
1、管理上的风险。企业管理虽然是由人来进行，由人来决定，但实际上企业的决定是在“可能”、“或然率”以及“是”与“不是”之间进行选择。一个企业由于错误的决策会导致损失；相反地，正确的决策能带来利润。遗憾的是，企业在作出决定前不可能获得确定的信息，以选择对的决定。因此，管理决策上的不确定性，便构成了管理上的风险。管理上的风险主要有市场上的风险、财务上的风险、生产上的风险等。
（1）市场上的风险。产品在市场上能否获得合理的利润与收益是不确定的，因此导致了市场风险的产生。产品市场大小和性质的改变、消费者偏好、市场总供需的变化及同业竞争策略的改变等，均属于市场风险来源。市场风险的主要内容，并不是市场风险本身的改变，而是没有能力预测这些变化的范围和时间。
（2）财务上的风险。财务上的风险与企业资金的筹措、管理及安全息息相关，主要来源于
财务管理的不确定性，如
财务控制的优劣与否，在于
财务管理机构
组织是否得当、方案的设计是否确实、预测制度和成本是否运用得当、费用分配方法是否合理，等等。
（3）生产上的风险。生产上的风险与人员、制造技术和原料的取得有密切关系，它来源于
生产管理上的不确定性。例如生产产品利用何种不同的原料和劳动力资本、存货政策是否应发生变动、原材料能否可用其他的替代品取代、劳动
合同的磋商、罢工的排除能否圆满解决、机器设备提早陈旧废弃以及制造技术亟待改进等等。
2．政治上的风险。由于战争、内乱、暴动、产业竞争、
关税及税率或税法的改变所引起的政治上及社会上的风险。政府的力量或政治情况的变动，既可以帮助企业，也可能危害企业，如新税的增设、税率的提高，无疑会使企业收入减少、费用提高。
3、创新的风险。新产品尚未占领市场、新技术的推广应用等，同样存在风险。
从总体上看，动态风险不常导致企业家的损失，因为一个企业家遭受了损失，可能使其他的企业家获利。如果企业家能进行正确的决策和计划的话，就有可能获利。正因为动态风险存在着相反性质，所以又称为投机风险。
（二）企业的静态风险
企业在经济稳定状况下，虽然拥有忠实的顾客、忠诚的员工、稳定的政策环境及供需市场，但仍免不了会遭遇到许多不可预料、不可抗拒的风险。这些风险就是静态风险或纯粹风险。大多数静态风险是没有好恶相克的性质，仅有损失而无获利的机会。
1、资产实质上的损害。由于天灾或人员的疏忽、故意行为，如洪涝、干旱、爆炸、暴力、战争及盗窃等，造成实质财产、个人有形财产和不可转让的请求权等直接或间接损失。
2．欺诈或犯罪暴行所致的所有权损失。由于本身不懂法律或别人的非法行为，以致丧失对财产的控制和所有权；或由于不正确的判决，造成了财产损失。
3、因
法律责任所造成的财产损失。由于疏忽行为而造成他人经济上或精神上的损失，如顾客接受服务时受到伤害、顾客使用企业产品受到了伤害、企业司机肇事等。对于这种损失，企业应负赔偿责任。
4．财货遭受损害致使所得能力降低。企业遭受实质损害，如火灾造成材料损失，也会使其净收益遭受到损失。
5．重要员工或所有权者的死亡、伤残所致收益减少的损失。雇主或员工生存与健康状况是不确定的，过早的死亡或伤残会导致企业损失。这些损失必须以增加营业费用或减少收入净额来补偿。
二、企业风险分析
风险分析包括风险识别、风险估测及风险决策等。
（一）风险识别
风险识别，一是要意识到风险的存在，二是要识别风险的特征和类别，亦即在认清风险不利结果发生的原因和条件的基础上，进一步区分类别。风险识别实质上是对风险进行定性研究，主要采用专家调查法。
1953年，
美国的奥斯本提出了“头脑风暴法”，即针对某一特定问题，把能够想到的一切主意集中起来，通过一群人的交流来激发新思想的产生。20世纪50年代初，
美国著名的咨询机构兰德公司在研究“
美国遭受核袭击”风险辨识时，发明了“德尔菲法”，即采用函调方式，分别向有关专家提出问题，而后将回答的意见整理、归纳，并匿名反馈给有关专家，再次征求意见，然后再综合反馈，这样多次重复，得到比较一致的意见。德尔菲法有三个显著特点，即匿名性、可以校正的反馈和对专家重复采用
统计学的处理方法。
（二）风险估测
风险估测是在风险识别的基础上，通过对所收集的大量风险信息，运用数量化方法，估计和预测风险发生的可能性和损失的严重程度。
估测风险离不开概率，确定能表示风险的随机变量的分布则成为一个关键问题。其确定方法可分为客观概率和主观概率。确定客观概率的方法又分为
统计方法和应用概率论的理论计算方法。使用客观概率的方法，需要对所研究的对象有足够的了解，但在风险估测中往往对一项新的事件（如对某项投资风险预测）没有足够的认识，无法由概率论的理论导出表示风险的变量分布，也不可能做足够数量的试验（技术上行不通或成本过高）。这时只能由专家或决策者对该风险的概率作主观估计，这样获得的概率就是主观概率。主观概率的可靠程度有赖于专家估计，虽然有不足之处，但实践证明，有经验的专家的估测经常是很有道理的。
（三）风险决策
在风险估测之后，决策者就要选定某个最佳方案，即进行风险决策。
风险决策最常用的是期望原则和风险度原则。此外还有渴望水平原则和最可能状态原则。渴望水平原则给出收益的一个渴望水平A，对每一个方案都要求出其收益达到A的概率，使这个概率最大的方案就是最优方案。渴望水平原则适用于只把收益分为“够”或“不够”两类，它常用于一些特殊情况。最可能状态原则适用于下列情况：有一个状态发生的概率显著地超过其他状态发生的概率，而其他状态下各方案的收益相差又不大，不利事件的后果又不很严重。期望原则是在比较每个方案期望值大小的基础上，选择其中期望值最大的方案，如选择期望收益率最大的方案。常用方法是决策树法。利用风险度原则决策时一般要考虑期望值原则。在要求数量期望值越大越好时，期望值越大，其风险度也越大。因此，同时要采用“渴望水平”决策原则，先对期望值订下一个可以接受水平，选择风险度小的方案；或者先对风险订下一个可接受水平，选择期望值为最大的方案。如果在使用“渴望水平”决策原则时，还无法使决策者接受前者风险度水平和后者的期望值水平，就可以根据效用理论来决策。效用理论是建立在经济学效用观念和心理主观估计概率基础上的定量分析理论。根据效用理论，决策结果主要有两种情况：如果决策者喜欢冒风险，那他就接受期望值高、风险度也高的方案；如果决策者不喜欢冒风险，那他就接受风险度低、期望值也比较低的方案。决策者对待风险有保守型、中间型和冒险型三种态度。保守型决策者对亏损金额越多越敏感，对收入增加反应比较迟钝；中间型决策者诊断收入金额的增长与效用值增长成等比关系；冒险型决策者对亏损比较迟钝，而对收入增加比较敏感。实际上某一决策者可能兼有三种类型，但保守型更为多见。
风险的不利后果最严重的是导致企业破产，这也是决策者最害怕的风险。因此，决策者应把握生存风险度。生存风险度就是某一决策可能造成的最大损失与致命损失之比，即：
决策可能造成的最大损失
生存风险度SD=————————————
致命损失
生存风险度是影响效用值的极其重要因素，如果生存风险度等于或大于1，该企业就要面临破产。
在风险分析的基础上，要进一步揭示风险对企业的不利后果，必须运用专门的分析方法，如企业偿债能力分析，盈亏分析，敏感性分析，企业盈利能力、生产性、活动性、安全性、成长性分析及其他财务状况诊断方法等。
三、企业风险管理
企业管理者最大目的是为了赚取利润，因为利润是企业存续与发展的必要条件，否则就会遭到无数风险的打击，导致失败与破产。企业生存的另一个条件是到期偿债，如果到期不能偿债，不仅影响到企业信誉、堵塞了资金来源渠道，而且还有可能被债权人接管或被法院判定破产。因此，企业生存的主要威胁来自两个方面：一个是长期亏损。它是企业终止的内在原因；另一个是不能偿还到期债务。它是企业终止的直接原因。亏损企业如果长期不能扭亏为盈，靠拆东墙补西墙，借新债还旧债，终有一天会借不到钱而无法维持下去。盈利企业或因投资失败、或因资金使用不当，造成“不能支付”的情况，不得不出卖厂房、设备，使经营活动无法继续下去。总之，无论是亏损企业还是盈利企业，都存在因为收不抵支或者不能偿还到期债务而造成破产的风险。
由于风险的结果可能威胁到企业的生存，因此企业必须寻求解决的方法，进行
风险管理。所谓
风险管理，就是经济单位面临危险而采取处置的方法。
风险管理的目标一般是，对于纯粹风险，必须尽可能规避，因为它对企业有百弊而无一利；对于投机风险应根据不同情况，分别采取完全规避、完全不规避以及部分规避、部分不规避的对策。
风险管理所采取的对策主要有以下几种：
1、避免风险
任何经济单位对风险的对策，首先考虑到的是避免风险，尤其是对静态风险尽可能予以避免。凡风险所造成的损失不能由该项目可能获得利润予以抵消时，避免风险是最可行的简单方法。例如不进行某项投资，就可以避免该项投资所带来的风险。但避免风险的方法具有很大的局限性，一是只有在风险可以避免的情况下，避免风险才有效果；二是有些风险无法避免；三是有些风险可能避免但成本过大；四是事事出自消极地避免风险，只能使企业安于现状。不求进取。
避免风险的方法还可以分为完全避免和部分避免两种。完全避免，就要不惜放弃伴随风险而来的盈利机会。部分避免，主要取决于成本因素和非经济因素。如果避免收益大于避免成本，就可以考虑避免，否则可以不要避免。此外，是否部分避免还取决于社会心理、道德、美学等方面的因素。在采取部分避免风险时，往往还有两种战略：一种是进攻性战略，即在高收益和低风险“替代选择”中，挑选高收益而不顾忌风险；另一种是防守战略，即在高收益和低风险的“替代选择”中，挑选低风险而不在乎收益。
2．控制风险
经济单位在风险不能避免或在从事某项经济活动势必面临某些风险时，首先想到的是如何控制风险发生、减少风险发生，或如何减少风险发生后所造成的损失，即为控制风险预防和抑制风险。控制风险主要有两方面意思：一是控制风险因素，减少风险的发生；二是控制风险发生的频率和降低风险损害程度。要控制风险发生的频率就要进行准确的预测，如对汇率预测、利率预测、债务人信用评估等。要降低风险损害程度就要果断地采取有效措施，如在
股票投资中采用心理界线法（也称心理目标法），当股价下跌到一定程度（心理界线）时就要毫不犹豫地抛出，以防股价进一步下滑而造成更大的损失。控制风险要受到各种条件的限制，人类的知识及技术虽然已高度发展，但是依然存在诸多困难无法突破，因而无法达到完全控制风险和充分减少损失的目的。
3．分散与中和风险
分散风险，主要指经济单位采取多角经营、多方投资、多方筹资、
外汇资产多源化、吸引多方供应商、争取多方客户以分散风险的方式。中和风险，主要是指在
外汇风险管理中所采用的决策，如减少
外汇头寸、
期货套期保值、远期
外汇业务等以中和风险。
4．承担风险
经济单位既不能避免风险，又不能完全控制风险。分散风险、中和风险或减少损失时，只能自己承担风险所造成的损失。经济单位承担风险的方式可以分为无计划的单纯自留或有计划的自己
保险。无计划的单纯自留，主要是指对未预测到的风险所造成损失的承担方式。有计划的自己
保险是指已预测到的风险所造成损失的承担方式，如提取坏账准备金等形式。
5．转移风险
经济单位为了避免自己在承担风险后对其经济活动的妨害和不利，可以对风险采用各种不同的转移方式，如进行
保险或非
保险形式转移。现代
保险制度是转移风险的最理想方式。如单位进行财产、医疗等方面
保险，把风险损失转移给
保险公司。此外，单位还可以通过
合同条款规定，把部分风险转移给对方。
6．集中风险
保险企业和大型集团性企业主要采用风险集中的方法，如
保险企业向许多投保单位收取
保险金，虽然每个单位交的数目很小，但加在一起数目就很大，足以用来应付风险，这就是
保险集中的方法。由于大型集团企业分支机构多，通过预测，每年要求各分支机构交少量管理费，由集团公司自己承担某些风险，而不利用
保险。
一般企业管理的安全功能，是由各级主管和全体员工共同参与管理的。这要求管理人员必须具备各种管理技术、能力和
风险管理知识，以及减少风险损失的才能。不过纯
风险管理所具备的技术，则超出他们的职能。如果对纯
风险管理不适当，就会使企业发生意外损失，甚至危害财力安全。为了加强
风险管理，以保障企业的安全，在较大企业单位设置专人，以处理
风险管理工作，如设“风险经理”负责各种有关
风险管理工作。由于
风险管理中对策的选择多采用
保险方式辅以损失预防或防护，故也称之为“
保险经理”，并在
保险经理下设损失预防或防护科和
保险科。
企业风险的发生不仅会给企业带来损失，而且还会影响到整个社会经济的发展，因此，加强
风险管理，使损失减到最小程度，以确保企业安全和繁荣社会经济是必要的。由于导致风险发生的因素多种多样，选择某一种对策不一定能制约风险的发生和减少风险损失，所以，进行
风险管理时，应在研究分析风险特性的基础上选择一种或数种最好的解决途径，就像对人治病一样尽可能做到预防和治疗相结合。
本文转载自《
审计与经济研究》
