雇员股票期权的会计问题

作者：文章来源：中立诚会计师事务所点击数：更新时间：2007-11-24 21:22:22

摘　要:雇员股票期权的会计处理一直是一个有争议的论题,争论的焦点主要是雇员股票期权是否费用化、计量的精确性和后续计量问题。选择雇员股票期权会计处理方法的关键是要理解其经济本质,雇员股票期权具有真实的经济后果,诸如对公司成本的影响,对外部利益集团的影响,对股票的定价及资本配置的重大影响。会计应反映企业经营的真实成本,雇员股票期权是获得雇员服务的真实经济成本,应作为费用从收益中减去。

关键词:雇员股票期权;会计选择;计量

一、引言

雇员股票期权(ｅｍｐｌｏｙｅｅｓｔｏｃｋｏｐｔｉｏｎ,ＥＳＯ)是一种长期激励机制,是管理制度创新的产物,其赠予对象为公司全体员工(早期主要是公司的管理层)。它同期权市场上作为衍生金融工具的股票期权有着很大的差别,期权市场上作为衍生金融工具的股票期权可以在期权市场上自由交易、自由转让。根据公司赠予的目的不同,雇员股票期权可以分为报酬型ＥＳＯ和非报酬型ＥＳＯ。所谓非报酬型ＥＳＯ是指雇员获得股票期权并未获得特殊利益,即和外部投资人相比,他们行权获得股票时,并未获得任何优惠;公司也没有因赠予股票期权而付出实质的代价,发行这种期权的主要目的,是为了筹集资本或分散股权,加强员工的向心力,而非一种额外报酬。报酬型ＥＳＯ则是以股票期权作为雇员的额外报酬,发行ＥＳＯ的公司付出了实质的代价,获得期权的雇员得到了实质的经济利益,公司之所以愿意给雇员经济上的利益,是为了获得雇员的服务,留住人才或是激励雇员。非报酬型ＥＳＯ不具备报酬的性质,其会计处理较为简单,而报酬型ＥＳＯ涉及报酬问题,其会计问题较为复杂。本文主要研究报酬型ＥＳＯ的会计问题。

实证研究的文献表明,公司授予雇员股票期权,主要出于以下目的:协调雇员和股东的利益,激励和留住雇员,筹集资金的同时给雇员以补偿[1]。ＥＳＯ的处理,历来是一个备受争论的议题。1953年,美国会计程序委员会(ＣＡＰ)的第43号会计研究公报第13章Ｂ部分“涉及股票期权和股票购买计划的补偿”首次规定了经理股票期权的会计处理。1972年,美国会计原则委员会发布了第25号意见书,对第43号会计研究公报进行了完善和补充。1984年,美国财务会计准则委员会(ＦＡＳＢ)着手修订会计原则委员会的第25号意见书时,遇到了激烈的争论。最终妥协的结果是1995年颁布的第123号财务会计准则公告“以股票为基础的补偿会计”。2003年3月,美国财务会计准则委员会为了进一步提高财务报表的披露质量,并与国际会计准则委员会(ＩＡＳＢ)的相应标准逐步融合,宣布正式立项,对现行的基于权益的酬劳的会计制度,即ＦＡＳＢ于1995年颁布的第123号公告《以股票为酬劳基础的会计处理方法》(ＳＦＡＳ123)及其相关的解释性文件,进行修订。2003年10月29日,ＦＡＳＢ就披露的基本要求和生效时间达成初步意见,宣布从2004年12月15日之后第一个会计年度开始,股票期权作为费用,以公允价值计入财务报表。ＦＡＳＢ在2004年第一季度已完成披露草案,并在年底公布最终要求。在我国,近年来,ＥＳＯ也广泛作为对雇员的激励报酬措施而被采用,但对ＥＳＯ的会计处理还没有准则和制度来规定。本文意在提出可以借鉴的会计处理方法。

二、雇员股票期权会计处理的争论

(一)雇员股票期权的费用化问题

对于ＥＳＯ会计处理的争论主要在于是否将ＥＳＯ作为一项费用在损益表中披露。会计准则制定者、政府、投资人、公司管理层和学术界对此进行了广泛的争论。对ＥＳＯ会计处理之所以引起广泛争议是其具有真实的经济后果,诸如对公司成本的影响,对外部利益集团(如政府税收)的影响,对股票的定价及资本配置的重大影响[2]。

主张将ＥＳＯ费用化的主要理由是:(1)ＥＳＯ反映了公司取得的人力资源的成本;(2)不在损益表中反映ＥＳＯ费用会导致股票的错误定价,因为在会计报表附注中披露和在损益表中披露对股票定价的影响是不一样的;(3)ＥＳＯ不费用化,则会加剧公司治理结构的无效性,因为这可能导致管理层用ＥＳＯ来获取超额补偿。

反对将ＥＳＯ费用化的主要理由是:(1)将ＥＳＯ费用化会对公司披露的经营业绩产生不利影响,进而加大公司的筹资成本,影响公司投资和创新;(2)将ＥＳＯ费用化对外部利益集团产生影响,如税法要随之做相应的修改。

是否费用化ＥＳＯ,应对ＥＳＯ的经济本质进行分析。从筹资活动的角度来分析,ＥＳＯ相当于公司卖认股权给雇员,同时收到现金,即权益资本和现金同时增加。从经营活动来考虑,相当于公司支付现金给雇员,得到雇员提供的服务,即在取得雇员劳动服务的同时发生了相应的人工费用。

对两个公司作比较分析,或许更能说清问题的本质。设公司Ａ和Ｂ,公司Ａ发行了认股权证,得到了现金,然后用现金来购买雇员劳务,公司Ｂ用ＥＳＯ来支付雇员劳动的工资。根据损益表编制理论基础的“利润=收入-费用”,如果不将ＥＳＯ费用化,公司Ｂ的利润明显高于Ａ,尽管从经济本质来看,Ａ、Ｂ公司是一样的。

ＥＳＯ是一种普通股约当物,它的发行必然对每股收益产生稀释作用。按照美国会计原则委员会第15号意见书及ＦＡＳＢ第128号和第129号财务会计准则公告的规定,如果公司发行了普通股约当物等具有稀释影响的证券,当其稀释影响等于或超过3%时,这种资本结构就是复杂资本结构,否则就是简单资本结构。对于简单资本结构的公司来说,只需要披露单一的每股收益信息,对于复杂资本结构的公司来说,则要求对每股收益进行双重披露:基本每股收益和稀释的每股收益[3]。因此有人认为,ＥＳＯ的经济影响已通过计算稀释的每股收益时体现出来了,再在表内将ＥＳＯ费用化,导致了双重影响。但是,ＥＳＯ的筹资功能与经营功能反映了不同的经济本质,ＥＳＯ对稀释的每股收益的影响体现了其筹资功能,而费用化ＥＳＯ,则是其经营功能的反映。

(二)雇员股票期权计量的精确性问题

2003年6月,美国众议院金融服务资本市场委员会对一项试图阻止ＦＡＳＢ强制要求(雇员股票期权会计处理问题)的议案举行了听证会。反对将雇员股票期权费用化的论点是股票期权的成本难以精确估计。公司提供ＥＳＯ是“易货交易”(以ＥＳＯ换取雇员的服务),正如所有的“易货交易”一样,其公允价值都难以可靠计量。期权定价模型(如Ｂｌａｃｋ-Ｓｃｈｏｌｅｓ模型)虽然可以较好地估计公开交易的期权的价值,但是员工的股票期权是公司与员工之间的私人协议,不能像普通的期权一样在市场上公开买卖。此外,员工根据市场情况,最终可能放弃获得的股票期权,或者提前执行期权,而这些情况是很难估计的。

有些人认为应该推迟到ＥＳＯ行权时报告成本,因为此时可以精确计量。笔者认为,推迟确认既违背了会计原则也不符合ＥＳＯ所反映的经济本质,会计原则要求费用应与收入配比,赠予的ＥＳＯ应在授权期间内摊销为成本,因为在授权期间内,雇员提供了增加收入的服务,不能仅仅因为计量的精确性问题而推迟确认。其实,会计从来就不是一门精确的科学,在会计报表中很多项目是靠估计的,如产品质量保证、坏账准备等。

(三)后续计量问题

一个项目在初始确认后如果其价值发生变动,就要进行后续确认,此时就会出现后续计量问题,后续确认就是对后续计量和初始计量之间产生差额的调整。

雇员执行ＥＳＯ时得到的报酬依赖于行权日的股票价格,由于雇员承担了未来股票价格变化的风险,所以ＥＳＯ相当于为现有的股东提供了一种对公司未来业绩进行保险的机制。

随着股票价格的变化,ＥＳＯ的公允价值将发生变化,雇员承担的风险也相应发生了变化。在ＥＳＯ会计处理中,一个重要的理论问题是:雇员承担的已实现的风险变化是否应在损益表中反映,也就是是否反映ＥＳＯ持有人在公司权益的变化。根据会计恒等式“资产-负债=所有者权益”和现代公司制企业有限责任的精神,是应反映这种变化的。具体来说,即要根据ＥＳＯ公允价值的变化,将初始确认的有关所有者权益中的项目进行相应的调整。

但是,反映这种变化也产生了另一问题,即ＥＳＯ价值的变化反映了公司股价的变化,而股价的变化又反映了公司预期收益现值的变化。在目前的会计系统中,大多数情况下,会计收益没有在资产现值的变化中得到充分反映。因而,在所有者权益项目中进行调整以反映ＥＳＯ公允价值的变化,而不是在资产项目中调整,可能会不利于利益相关者对公司未来现金流的数量和风险进行正确评估。

三、雇员股票期权的会计处理

会计应能反映经济本质。对于ＥＳＯ的会计处理,目前,国外的理论界和实务界大都认为应费用化,在美国,像通用、微软和花旗等都已将ＥＳＯ费用化。

ＥＳＯ的会计处理方法既要符合“相关性和可靠性”,又要能反映其经济本质。在期权赠予日,资产负债表的资产方和权益方需同时增加两个科目,资产方增加“预付补偿费用”科目,在所有者权益中,增加“缴入雇员股票期权股本”科目,两科目的金额均等于赠予日期权的估计价值,估计价值的计量可用修正的期权定价公式。这一处理方法和公司发行传统的期权时会计处理方法是一致的,当然在发行传统期权时资产方是“现金”科目,“预付补偿费用”在期权的整个授予期内通过摊销的方法进入损益表,摊销分录为“借:报酬费用,贷:预付补偿费用”,这一授予期是与雇员对公司创造收入的期间相对应的。同时,“缴入雇员股票期权股本”项目也进行调整以反映期权的公允价值的变化,调整分录为“借:报酬费用,贷:缴入雇员股票期权股本”或“借:缴入雇员股票期权股本,贷:报酬费用”(在借方还是在贷方与ＥＳＯ公允价值的变化有关)。

在ＥＳＯ授权期的最后,用期权的公允价值(现在等于已实现的报酬成本)来调整和报表中的差异,这时,因为ＥＳＯ已没有限制条件,和普通的期权一样,其价值可以较准确的计量。

参考文献:

[1]ＣｏｒｅＪｏｈｎ,ＧｕａｙＷａｙｎｅ.ＴｈｅＵｓｅｏｆＥｑｕｉｔｙＧｒａｎｔｓｔｏＭａｎａｇｅＯｐｔｉｍａｌＥｑｕｉｔｙＩｎｃｅｎｔｉｖｅＬｅｖｅｌｓ[Ｊ].ＪｏｕｒｎａｌｏｆＡｃｃｏｕｎｔｉｎｇａｎｄＥｃｏｎｏｍｉｃｓ,1999,28(2):151 184.

[2]美国会计准则翻译组.美国会计准则[Ｍ].北京:中国财政经济出版社,2001.

[3]ＡｂｏｏｄｙＤａｖｉｄ.ＭａｒｋｅｔＶａｌｕａｔｉｏｎｏｆＥｍｐｌｏｙｅｅＳｔｏｃｋＯｐｔｉｏｎ[Ｊ].ＪｏｕｒｎａｌｏｆＡｃｃｏｕｎｔｉｎｇａｎｄＥｃｏｎｏｍｉｃｓ,1996,22(1-3):357 391.

来源:广东商学院学报2004年第4期